UA
   INGENIERÍA FINANCIERA    Año académico       Versión PDF.  Versión PDF para convalidación.
Código9074Descripción
Crdts. Teor.4Opciones. Forward. Futuros. Swaps. Técnicas de cobertura. Reestructuraciones de activo y pasivo.
Crdts. Pract.2
A efectos de intercambios en programas de movilidad, la carga de esta asignatura equivale a 7,5 ECTS.


Departamentos y Áreas
DepartamentosÁreaCrdts. Teor.Crdts. Pract.Dpto. Respon.Respon. Acta
ECONOMÍA FINANCIERA Y CONTABILIDADECONOMIA FINANCIERA Y CONTABILIDAD42


Estudios en los que se imparte
Licenciatura en Economía - plan 2001
Licenciatura en Administración y Dirección de Empresas - plan 2001


Pre-requisitos
Sin incompatibles


Incompatibilidades de matrícula por contenidos equivalentes
Esta asignatura es incompatible, por tener contenidos equivalentes, con las asignaturas siguientes:
CódigoAsignatura
9016OPCIONES Y DERIVADOS
4616INGENIERIA FINANCIERA


Matriculados (2012-13)
Grupo (*)Número
2 28
TOTAL 28
(*) 2: 2 - CAS


Ofertada como libre elección (2012-13)
Número máximo de alumnos: 15
Plazas disponibles 15
Pincha aquí para ver a qué estudios se oferta
Consulta Gráfica de Horario
A efectos de intercambios en programas de movilidad, la carga de esta asignatura equivale aPincha aquí


Horario (2012-13)
ModoGrupo (*)Día inicioDía finDíaHora inicioHora finAula
CLASE TEÓRICA 2 30/01/2013 24/05/2013 L 11:00 13:00 0030PS001
  2 30/01/2013 24/05/2013 M 11:30 12:30 0030PS001
CLASE PRÁCTICA (LRU) 2 30/01/2013 24/05/2013 M 10:30 11:30 0030PS001
(*) CLASE TEÓRICA
2: 2 - CAS
(*) CLASE PRÁCTICA (LRU)
2: 2 - CAS


Grupos de matricula (2012-13)
Grupo (*)CuatrimestreTurnoIdiomaDistribución (letra nif)
2 2do. M CAS desde - hasta -
(*) 2: 2 - CAS


Objetivos de las asignatura / competencias (2012-13)
La asignatura de INGENIERIA FINANCIERA se centra en el estudio de los productos financieros derivados. En concreto, se analizan aspectos tales como su valoración, cómo se negocian en el mercado y cómo podemos cubrir el riesgo de una cartera utilizando estos instrumentos.
En el mercado se negocian cada vez más clases de productos financieros derivados. Aquí solo se analizarán los más populares: futuros y opciones
Esta asignatura también dedica un tema a dar una breve introducción a la metodología VAR (Value at Risk), que es una de las aproximaciónes más populares al problema de medición del riesgo de mercado.

Para el buen seguimiento de la asignatura es conveniente haber cursado "Dirección Financiera I" de la licenciatura de ADE o "Dirección Financiera" de la licenciatura de Economía.


Contenidos teóricos y prácticos (2012-13)
TEMA 1: FORWARDS Y FUTUROS I: INTRODUCCIÓN

1. Definición y características
2. Organización y funcionamiento del mercado de Futuros.
3. Principales contratos de futuros.
3.1. Sobre índices
3.2. Sobre acciones
4. Forwards.


TEAM 2: FORWARDS Y FUTUROS II: FORMACIÓN DE PRECIOS

1. Formación general de los precios.
2. Aprender a leer cotizaciones: El libro de ordenes
3. Ejemplos
Apéndice: Contrato por diferencias (CFD)


TEMA 3: FORWARDS Y FUTUROS III: APLICACIONES PRÁCTICAS

1. Cobertura
2. Especulación (efecto apalancamiento)
3. Arbitraje

TEMA 4: OPCIONES I: INTRODUCCIÓN

1. Definición y características.
2. Estrategias básicas.
3. Valor de la prima.
3.1. Valor intrínseco y valor temporal
3.2. In the money, at the money y out the money
3.3. Variables que determinan la prima


TEMA 5: OPCIONES II:LIMITES EN LOS PRECIOS DE LAS OPCIONES EUROPEAS

1. Límites en los precios de las calls.
2. Límites en los precios de las puts.
3. Paridad put-call.

TEMA 6: OPCIONES III: ESTRATEGIAS ESPECULATIVAS UTILIZANDO OPCIONES

1. Estrategias de Tendencia
1.1 Spread.
1.2 Tunel.
2. Estrategias de Volatilidad
2.1 Straddle (Cono).
2.2 Strangle (Cuna).
2.3 Butterfly (Mariposa).
3. Estrategias Mixtas (Ratios): Backspread /Vertical Spread


TEMA 7: ESTRUCTURADOS

1. Definición y características
2. Fondos Garantizados
3. Depósitos estructurados


TEMA 8: OPCIONES IV: MODELOS DE VALORACIÓN

1. Método binomial
1.1 Opciones europeas
1.2 Opciones americanas
2. Modelo Black-Scholes
3. Convergencia entre modelo binomial y Black-Scholes

TEMA 9: OPCIONES V: SENSIBILIDADES Y COBERTURA

1. Introducción
2. Sensibilidades de las opciones:
a) Delta
b) Gamma
c) Vega
d) Theta
e) Rho
3. Sensibilidad de las posiciones al contado y de una cartera
4. Cobertura:
a) Cobertura Delta
b) Cobertura Delta-Gamma
c) Cobertura Vega


TEMA 10: INTRODUCCIÓN A LA METODOLOGÍA V.A.R.

1. Introducción
2. Cálculo del VAR: Modelo de Varianzas-Covarianzas
2.1. VAR de una acción
2.2. VAR de una opción
2.3. VAR de un bono
2.4. VAR de una cartera
2.5. Inconvenientes del Modelo Varianzas-Covarianzas


Más información
Profesor/a responsable
Forner Rodríguez , Carlos


Metodología docente (2012-13)
Clases teóricas y prácticas
Se tratará de hacer participar al alumno lo máximo posible. Para ello, el profesor después de exponer las ideas básicas animará a los alumnos a que interpreten y/o resuelvan ellos mismos las cuestiones y demostraciones que se planteen.


Tipo de actividades: teóricas y prácticas
Trabajos de campo
Con objeto de atraer la atención del alumno y facilitar la aplicación de los contenidos teóricos enseñados al mundo real, casi todas las prácticas se relizan con coticiones reales bajadas de Internet, tratando en todo momento que los ejercicios sean lo más realistas posibles. En este sentido, el alumno tiene que aprender a buscar dichos datos en Internet y saber interpretarlos. Los casos practicos a resolver serán entregados al alumno con antelación para que los resuelva.


Profesores (2012-13)
Grupo Profesor/a
TEORIA DE 90742Forner Rodríguez, Carlos
CLASE PRÁCTICA (LRU) DE 90742Forner Rodríguez, Carlos
Enlaces relacionados
http://business-schools.webometrics.info/rank_by_country_es.asp?country=es
http://www.aiaf.es/aiaf/index.home
http://www.bolsamadrid.es
http://www.bolsasymercados.es
http://www.cnmv.es
http://www.databolsa.com
http://www.efa.afi.es/efa2/comun/
http://www.efpa.es/index.php
http://www.expansion.com/2013/01/31/mercados/1359651152.html
http://www.infobolsa.com/
http://www.institutobme.es/esp/index.htm
http://www.invertia.com/dividendos/
http://www.investorwords.com/
http://www.meff.com
http://www.sbolsas.es/


Bibliografía

Introducción a los mercados de futuros y opciones
Autor(es):HULL, John C.
Edición:Madrid : Prentice Hall, 2002.
ISBN:84205-3386-6
Recomendado por:FORNER RODRIGUEZ, CARLOS (*1)
[ Acceso al catálogo de la biblioteca universitaria ]

Opciones, futuros e instrumentos derivados
Autor(es):FERNÁNDEZ, Pablo
Edición:Bilbo : Deusto, 1996.
ISBN:84-234-1434-5
Recomendado por:FORNER RODRIGUEZ, CARLOS (*1)
[ Acceso al catálogo de la biblioteca universitaria ]
(*1) Este profesor ha recomendado el recurso bibliográfico a todos los alumnos de la asignatura.
Fechas de exámenes oficiales (2012-13)
ConvocatoriaGrupo (*)fechaHora inicioHora finAula(s) asignada(s)Observ:
Estudio: B152
Pruebas extraordinarias de finalización de estudios -1 06/11/2012 Hora y aula: contactar con el profesor
Periodo ordinario para asignaturas de segundo semestre y anuales -1 07/06/2013 12:00 15:00 A1/1-40P -
Pruebas extraordinarias para asignaturas de grado y máster -1 04/07/2013 17:30 20:30 A1/1-32P -
Estudio: B153
Pruebas extraordinarias de finalización de estudios -1 06/11/2012 Hora y aula: contactar con el profesor
Periodo ordinario para asignaturas de segundo semestre y anuales -1 07/06/2013 12:00 15:00 A1/1-40P -
Pruebas extraordinarias para asignaturas de grado y máster -1 04/07/2013 17:30 20:30 A1/1-32P -
(*) 2: 2 - CAS


Instrumentos y criterios de evaluación (2012-13)
Evaluación continua, examen final

A lo largo del curso se realizarán controles parciales sobre los aspectos claves de la asignatura. Además, algunas prácticas tendrán que ser entregadas para su calificación. La puntuación obtenida en estos controles parciales y prácticas supondrán el 35% de la calificación final. El otro 65% corresponderá a la nota obtenida en el examen final. Para superar la asignatura hay que sacar una nota media de al menos un 5, superar el 70% de la evaluación continua y alcanzar al menos un 4 en el examen final.