ASIGNATURA-DIRECCIÓN FINANCIERA I

Código	9105	Descripción
Crdts. Teor.	4	Selección de proyectos de inversión en condiciones de certeza e incertidumbre. Modelo de cartera de proyectos. Estructura de financiación:medios y políticas. El coste de capital: combinación riesgo-rentabilidad.
Crdts. Pract.	2
A efectos de intercambios en programas de movilidad, la carga de esta asignatura equivale a 7,5 ECTS.

Departamentos y Áreas
Departamentos	Área	Crdts. Teor.	Crdts. Pract.	Dpto. Respon.	Respon. Acta
ECONOMÍA FINANCIERA Y CONTABILIDAD	ECONOMIA FINANCIERA Y CONTABILIDAD	4	2

Estudios en los que se imparte

Licenciatura en Administración y Dirección de Empresas - plan 2001

PROGRAMA DERECHO + ADE

Pre-requisitos

Sin incompatibles

Incompatibilidades de matrícula por contenidos equivalentes
Esta asignatura es incompatible, por tener contenidos equivalentes, con las asignaturas siguientes:
Código	Asignatura
4696	DIRECCION FINANCIERA I
7216	DIRECCIÓN FINANCIERA
8992	DIRECCIÓN FINANCIERA

Grupo (*)	Número
Matriculados (2010-11)
1	72
2	53
3	61
4	59
5	70
51	85
TOTAL	400

(*) 1: GRUPO 1 - CAS

(*) 2: GRUPO 2 - CAS

(*) 3: GRUPO 3 - CAS

(*) 4: GRUPO 4 - CAS

(*) 5: GRUPO 5 - CAS

(*) 51: Grupo (DADE) - CAS

Ofertada como libre elección (2010-11)
Número máximo de alumnos:	15
Plazas disponibles	14
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Consulta Gráfica de Horario
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Modo	Grupo (*)	Día inicio	Día fin	Día	Hora inicio	Hora fin	Aula
Horario (2010-11)
CLASE TEÓRICA	1	13/09/2010	23/12/2010	L	08:00	10:00	A1/0-04G
	1	13/09/2010	23/12/2010	X	08:00	09:00	A1/0-04G
	2	13/09/2010	23/12/2010	M	17:30	19:30	A1/0-04G
	2	13/09/2010	23/12/2010	X	19:00	20:00	A1/0-04G
	3	13/09/2010	23/12/2010	M	10:30	12:00	A1/1-58M
	3	13/09/2010	23/12/2010	X	11:00	12:30	A1/1-58M
	4	13/09/2010	23/12/2010	L	17:00	19:00	A1/1-58M
	4	13/09/2010	23/12/2010	M	18:00	19:00	A1/1-58M
	5	13/09/2010	23/12/2010	M	12:00	13:00	A1/0-04G
	5	13/09/2010	23/12/2010	J	10:00	12:00	A1/1-57M
	51	13/09/2010	23/12/2010	X	12:00	13:30	DE/1-11P
	51	13/09/2010	23/12/2010	J	12:00	13:30	DE/1-11P
CLASE PRÁCTICA (LRU)	11	13/09/2010	23/12/2010	M	08:00	09:00	A1/0-04G
	12	13/09/2010	23/12/2010	X	09:00	10:00	A1/2-65S
	21	13/09/2010	23/12/2010	X	16:00	17:00	A1/0-04G
	22	13/09/2010	23/12/2010	X	20:00	21:00	A1/0-04G
	31	13/09/2010	23/12/2010	X	10:00	11:00	A1/1-58M
	32	13/09/2010	23/12/2010	X	10:00	11:00	A1/1-41P
	41	13/09/2010	23/12/2010	M	20:00	21:00	A1/1-58M
	42	13/09/2010	23/12/2010	M	19:00	20:00	A1/1-58M
	51	13/09/2010	23/12/2010	X	11:00	12:00	A1/1-57M
	511	13/09/2010	23/12/2010	M	10:00	11:00	DE/1-11P
	512	13/09/2010	23/12/2010	X	13:30	14:30	DE/1-13P
	52	13/09/2010	23/12/2010	X	10:00	11:00	A1/1-57M

(*) CLASE TEÓRICA
	1: GRUPO 1 - CAS
	2: GRUPO 2 - CAS
	3: GRUPO 3 - CAS
	4: GRUPO 4 - CAS
	5: GRUPO 5 - CAS
	51: Grupo (DADE) - CAS
(*) CLASE PRÁCTICA (LRU)
	11: GRUPO P11 - CAS
	12: GRUPO P12 - CAS
	21: GRUPO P21 - CAS
	22: GRUPO P22 - CAS
	31: GRUPO P31 - CAS
	32: GRUPO P32 - CAS
	41: GRUPO P41 - CAS
	42: GRUPO P42 - CAS
	51: GRUPO P51 - CAS
	511: Grupo 1 (DADE) - CAS
	512: Grupo 2 (DADE) - CAS
	52: GRUPO P52 - CAS

Grupo (*)	Cuatrimestre	Turno	Idioma	Distribución (letra nif)
Grupos de matricula (2010-11)
1	1er.	M	CAS	desde A hasta D
2	1er.	T	CAS	desde E hasta J
3	1er.	M	CAS	desde K hasta O
4	1er.	T	CAS	desde P hasta T
5	1er.	M	CAS	desde V hasta Z
51	1er.	D	CAS	desde - hasta -

(*) 1: GRUPO 1 - CAS

(*) 2: GRUPO 2 - CAS

(*) 3: GRUPO 3 - CAS

(*) 4: GRUPO 4 - CAS

(*) 5: GRUPO 5 - CAS

(*) 51: Grupo (DADE) - CAS

Grupo		Estudio
Otras distribuciones (2010-11)
1	Se le impide a	PROGRAMA DERECHO + ADE
2	Se le impide a	PROGRAMA DERECHO + ADE
3	Se le impide a	PROGRAMA DERECHO + ADE
4	Se le impide a	PROGRAMA DERECHO + ADE
5	Se le impide a	PROGRAMA DERECHO + ADE
51	Se le asigna a	PROGRAMA DERECHO + ADE

Objetivos de las asignatura / competencias (2010-11)
A. OBJETIVO GENERAL: inversión en activos financieros B. OBJETIVOS ESPECÍFICOS: • Estudio de los conceptos de rentabilidad y riesgo de activos arriesgados • Concepto de diversificación del riesgo • Carteras de activos financieros • Modelos de valoración de activos arriesgados. • Conceptos de réplica y arbitraje. • Valoración de opciones.

Contenidos teóricos y prácticos (2010-11)
TEMA 1: RENTABILIDAD Y RIESGO: CONCEPTOS FUNDAMENTALES 1.1 INTRODUCCION 1.2 ACTIVOS: RENTABILIDAD Y RIESGO 1.2.1 Rentabilidad de un activo 1.2.2 Rentabilidad esperada de un activo 1.2.3 Riesgo de un activo 1.3 CARTERAS DE ACTIVOS 1.3.1 Concepto de cartera de activos 1.3.2 Relación entre las rentabilidades de los activos 1.3.3 Rentabilidad de una cartera 1.3.3 Riesgo de una cartera 1.3.4 Riesgo relativo 1.4 EL CRITERIO MEDIA-VARIANZA Ejercicios prácticos. TEMA 2: EL CONJUNTO DE OPORTUNIDADES DE INVERSION 2.1 INTRODUCCIÓN 2.2 EL CONJUNTO DE OPORTUNIDADES DE INVERSION CON ACTIVOS ARRIESGADOS 2.2.2 El conjunto de oportunidades de inversión con dos activos arriesgados 2.2.2.1 Efecto Diversificación 2.2.2 El conjunto de oportunidades de inversión con más de dos activos arriesgados 2.3 EL CONJUNTO DE OPORTUNIDADES DE INVERSION CON EL ACTIVO SIN RIESGO 2.3.1 El conjunto de oportunidades de inversión con un activo arriesgado y el activo sin riesgo 2.3.2 El conjunto de oportunidades de inversión con más de un activo arriesgado y el activo seguro Ejercicios prácticos. TEMA 3: LA CURVA DE MENOR RIESGO Y LA FRONTERA EFICIENTE. 3.1 INTRODUCCIÓN 3.2 ACTIVOS ARRIESGADOS 3.2.1 La curva de menor riesgo y la frontera eficiente 3.2.2 Teorema de dos fondos 3.3 ACTIVOS ARRIESGADOS CON EL ACTIVO SIN RIESGO 3.3.1 La curva de menor riesgo y la frontera eficiente 3.3.2 Teorema de un fondo arriesgado Ejercicios prácticos. TEMA 4. LA CARTERA ÓPTIMA DEL INVERSOR 4.1 INTRODUCCION 4.2 LAS PREFERENCIAS DEL INVERSOR: AVERSION AL RIESGO 4.2.1 Curvas de indiferencia 4.3 LA CARTERA ÓPTIMA DE ACTIVOS ARRIESGADOS 4.3.1 Cartera óptima con dos activos arriesgados 4.3.2 La cartera óptima con n activos arriesgados 4.4 CARTERA ÓPTIMA CON ACTIVOS ARRIESGADOS Y EL ACTIVO LIBRE DE RIESGO 4.4.1 Cartera óptima con un activo arriesgado y el activo seguro 4.4.2 Cartera óptima con n activos arriesgados y el activo seguro Ejercicios prácticos. TEMA 5. MODELO DE VALORACION DE ACTIVOS ARRIESGADOS EN EL EQUILIBRIO (CAPM). 5.1 INTRODUCCIÓN 5.2 LA LÍNEA DEL MERCADO DE CAPITALES (CML) 5.2.1 Teorema de separación 5.2.2. La Cartera de Tangencia y la Cartera de Mercado 5.2.3. La Frontera Eficiente en el equilibrio del mercado 5.3 LA LÍNEA DEL MERCADO DE ACTIVOS (SML) 5.3.1 Implicaciones del CAPM 5.4 EL CAPM SIN ACTIVO LIBRE DE RIESGO: EL CAPM DE BETA CERO 5.5 EL CAPM COMO FÓRMULA DE VALORACIÓN Ejercicios prácticos. TEMA 6. MODELOS FACTORIALES Y TEORIA DE VALORACION POR ARBITRAJE (APT) 6. 1. INTRODUCCIÓN 6.2. MODELOS FACTORIALES 6.2.1 Estructura del modelo de un factor 6.2.2 Modelos multifactoriales 6. 3 CARTERAS DE RÉPLICA 6.3.1 Réplica con activos individuales 6.3.1.1 Réplica con activos individuales y un factor de riesgo 6.3.1.2 Réplica con activos individuales y K factores de riesgo 6.3.1.3 Carteras factoriales 6.3.2 Réplica con carteras factoriales y el activo libre de riesgo 6. 4. EL MODELO DE VALORACIÓN POR ARBITRAJE (APT) Ejercicios prácticos. TEMA 7. INTRODUCCION A LOS DERIVADOS 7.1 INTRODUCCIÓN 7.2 FUTUROS 7.3 OPCIONES: DEFINICIÓN Y CARACTERÍSTICAS 7.4 VALOR DE UNA OPCIÓN EN LA FECHA DE VENCIMIENTO 7.4.1 El valor terminal de una opción Call 7.4.2 El valor terminal de una opción Put 7.5 RELACIÓN ENTRE EL VALOR DE UNA OPCIÓN CALL Y UNA OPCIÓN PUT 7.5.1 Implicaciones de las relaciones de paridad Put-Call 7.6 MODELOS DE VALORACIÓN DE OPCIONES 7.6.1 El modelo binomial de valoración de opciones 7.6.1.1 Método de valoración por réplica 7.6.1.2 Método de valoración riesgo neutral 7.6.1.3 El modelo binomial general 7.6.1.4 Aplicación del modelo binomial. 7.6.3 La fórmula de Black-Scholes Ejercicios prácticos.

Más información

Profesor/a responsable
GOMEZ SALA , JUAN CARLOS

Metodología docente (2010-11)
Clases teóricas y prácticas

Tipo de actividades: teóricas y prácticas
Otras

	Grupo	Profesor/a
Profesores (2010-11)
TEORIA DE 9105	1	GOMEZ SALA, JUAN CARLOS
	2	Ayela Pastor, Rosa Maria
	3	Ayela Pastor, Rosa Maria
	4	Leon Valle, Angel Manuel
	5	Forner Rodríguez, Carlos
	51	Forner Rodríguez, Carlos
CLASE PRÁCTICA (LRU) DE 9105	11	GOMEZ SALA, JUAN CARLOS
	12	GOMEZ SALA, JUAN CARLOS
	21	Ayela Pastor, Rosa Maria
	22	Ayela Pastor, Rosa Maria
	31	Ayela Pastor, Rosa Maria
	32	GOMEZ SALA, JUAN CARLOS
	41	Leon Valle, Angel Manuel
	42	Leon Valle, Angel Manuel
	51	Forner Rodríguez, Carlos
	511	Forner Rodríguez, Carlos
	512	Forner Rodríguez, Carlos
	52	Forner Rodríguez, Carlos

Enlaces relacionados

http://www.apt.com

http://www.bolsasymercados.es

http://www.cnmv.es

http://www.expansion.com/2013/01/31/mercados/1359651152.html

http://www.meff.es

http://www.mscibarra.com

Bibliografía

Principios de inversiones
Autor(es):	Zvi Bodie, Alex Kane, Alan J. Marcus ; adaptación Prósper Lamothe Fernández ; revisión técnica Manuel Monjas Barroso ; traducción Susana Gómez
Edición:	Madrid.
ISBN:	84-481-4075-3
Recomendado por:	AYELA PASTOR, ROSA MARIA GOMEZ SALA, JUAN CARLOS
[ Acceso al catálogo de la biblioteca universitaria ]

Convocatoria	Grupo (*)	fecha	Hora inicio	Hora fin	Aula(s) asignada(s)	Observ:
Fechas de exámenes oficiales (2010-11)
Estudio: B152
Exámenes extraordinarios de finalización de estudios (diciembre)	-1	04/11/2010				Hora y aula: contactar con el profesor
Periodo ordinario para asignaturas de primer semestre	-1	25/01/2011	09:00	12:00	A1/0-19X A1/0-18X A1/0-24G A1/0-01G A1/0-21G	-
Periodo extraordinario de julio	-1	05/07/2011	11:30	14:30	A1/0-06X A1/0-03M A1/0-07X	-
Estudio: DADE
Exámenes extraordinarios de finalización de estudios (diciembre)	-1	04/11/2010				Hora y aula: contactar con el profesor
Periodo ordinario para asignaturas de primer semestre	-1	25/01/2011	09:00	12:00	A1/0-01G A1/0-19X A1/0-18X A1/0-24G A1/0-21G	-
Periodo extraordinario de julio	-1	05/07/2011	11:30	14:30	A1/0-03M A1/0-06X A1/0-07X	-

(*) 1: GRUPO 1 - CAS

(*) 2: GRUPO 2 - CAS

(*) 3: GRUPO 3 - CAS

(*) 4: GRUPO 4 - CAS

(*) 5: GRUPO 5 - CAS

(*) 51: Grupo (DADE) - CAS

Instrumentos y criterios de evaluación (2010-11)
Evaluación continua, examen final
A. EVALUACIÓN CONTINUA: Realización de tests • Los tests se realizarán en el horario de las clases de teoría en cada uno de los grupos • Los tests se deben realizar en el grupo en el que el alumno está matriculado • La nota media de todos los tests se considera para la calificación final de la asignatura • Fechas de realización de los tests: Se avisará en clase y mediante un anuncio en el campus virtual • Características de los tests: ¿Ï Incluyen tanto preguntas de teoría como preguntas cuya respuesta necesite realizar algunos cálculos. ¿Ï Cada pregunta tiene cuatro respuestas posibles, de las que sólo una es correcta B. EXAMEN FINAL. Consta de dos partes: • Parte I. Examen tipo de test, incluyendo tanto preguntas de teoría como preguntas cuya respuesta necesite realizar algunos cálculos. • Parte II. Práctica: resolución de problemas • La nota del examen final se obtiene de la suma de las dos partes (ponderando cada parte según el porcentaje que se indique en el examen). Es necesario obtener una nota mínima en cada una de estas partes. C. CALIFICACIÓN FINAL DE LA ASIGNATURA. • La calificación final de la asignatura resulta de sumar: ¿Ï El 80% de la calificación del examen final ¿Ï El 20% de la nota media de los tests realizados a lo largo del curso • Se tendrá en cuenta la participación de los alumnos en las clases.


DIRECCIÓN FINANCIERA I	Año académico