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   DIRECCIÓN FINANCIERA    Año académico       Versión PDF.  Versión PDF para convalidación.
Código8992Descripción
Crdts. Teor.3La Empresa y su entorno económico. Áreas funcionales: Producción, inversión, financiación y comercialización.
Crdts. Pract.1,5
A efectos de intercambios en programas de movilidad, la carga de esta asignatura equivale a 5,62 ECTS.


Departamentos y Áreas
DepartamentosÁreaCrdts. Teor.Crdts. Pract.Dpto. Respon.Respon. Acta
MÉTODOS CUANTITATIVOS Y TEORÍA ECONÓMICAFUNDAMENTOS DEL ANALISIS ECONOMICO31,5


Estudios en los que se imparte
Licenciatura en Economía - plan 2001


Pre-requisitos
Sin incompatibles


Incompatibilidades de matrícula por contenidos equivalentes
Esta asignatura es incompatible, por tener contenidos equivalentes, con las asignaturas siguientes:
CódigoAsignatura
4696DIRECCION FINANCIERA I
4568DIRECCION FINANCIERA
9098INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS
7216DIRECCIÓN FINANCIERA
9105DIRECCIÓN FINANCIERA I


Matriculados (2011-12)
Grupo (*)Número
1 69
2 60
TOTAL 129
(*) 1: GRUPO 1 - CAS
(*) 2: GRUPO 2 - CAS


Ofertada como libre elección (2011-12)
Número máximo de alumnos: 15
Plazas disponibles 14
Pincha aquí para ver a qué estudios se oferta
Consulta Gráfica de Horario
A efectos de intercambios en programas de movilidad, la carga de esta asignatura equivale aPincha aquí


Horario (2011-12)
ModoGrupo (*)Día inicioDía finDíaHora inicioHora finAula
CLASE TEÓRICA 1 01/02/2012 25/05/2012 X 09:00 11:00 A1/1-37X
  2 01/02/2012 25/05/2012 M 16:30 18:30 A1/0-22M
CLASE PRÁCTICA (LRU) 11 01/02/2012 25/05/2012 L 10:30 11:30 A1/1-37X
  12 01/02/2012 25/05/2012 L 09:30 10:30 A1/1-37X
  21 01/02/2012 25/05/2012 L 17:00 18:00 A1/0-22M
  22 01/02/2012 25/05/2012 L 18:00 19:00 A1/0-22M
(*) CLASE TEÓRICA
1: GRUPO 1 - CAS
2: GRUPO 2 - CAS
(*) CLASE PRÁCTICA (LRU)
11: GRUPO P11 - CAS
12: GRUPO P12 - CAS
21: GRUPO P21 - CAS
22: GRUPO P22 - CAS


Grupos de matricula (2011-12)
Grupo (*)CuatrimestreTurnoIdiomaDistribución (letra nif)
1 2do. M CAS desde - hasta -
2 2do. T CAS desde - hasta -
(*) 1: GRUPO 1 - CAS
(*) 2: GRUPO 2 - CAS


Objetivos de las asignatura / competencias (2011-12)
El objetivo de la asignatura es que el alumno conozca los aspectos más importantes de la Economía Financiera, especialmente en lo referente a:
- Valoración de activos financieros.
- Gestión de carteras de inversión.
- Decisiones de inversión empresarial.


Contenidos teóricos y prácticos (2011-12)
Introducción

1 Los campos de actuación y los problemas básicos de la Economía Financiera
2 Arbitraje y equilibrio: los pilares de la Economía Financiera
3 Funciones de utilidad


Tema 1 Valoración con ausencia de arbitraje

1. Valoración: ideas fundamentales
2. La ausencia de arbitraje: la cartera réplica
3. Activos Arrow-Debreu y ecuación fundamental de valoración
4. Valoración activos financieros con probabilidades neutrales al riesgo
5. Valoración de activos financieros y el factor de descuento estocástico
6. Valoración de activos financieros y mercados completos
7. Valoración bajo mercados incompletos.

Apéndice: Introducción al cambio de medida


Tema 2 Ausencia de arbitraje y derivados

1. Forwards y Futuros
1.1. Definición y características
1.2. Beneficios en vencimiento
1.3. Valoración
2. Opciones de compra y de venta
1.1. Definición y características
1.2. Beneficios en vencimiento
1.3. Valoración
Apéndice 1: Paridad Put-Call
Apéndice 2: Valorar Call con cartera réplica

Tema 3 Rentabilidad de una cartera

1. Introducción
2. La utilidad esperada
3. Rentabilidad esperada y varianza de las carteras
Apéndice 1: Trabajando en Excel
Apéndice 2: Rentabilidad y distribución normal


Tema 4 Conjunto de oportunidades de inversión y carteras eficientes

1. Introducción
2. Conjunto de oportunidades de inversión con dos activos inciertos
3. Conjunto de oportunidades de inversión con un activo incierto y el activo seguro
4. Conjunto de oportunidades de inversión con "N" activos inciertos
5. Conjunto de oportunidades de inversión con "N" activos inciertos y activo seguro
6. Cálculo de la Composición de la Cartera de Tangencia
7. Selección de la cartera óptima


Tema 5 El modelo de valoración de activos con cartera de mercado

1. El riesgo beta como medida de riesgo de los activos individuales
2. La Ecuación Fundamental de Valoración bajo ausencia de arbitraje y la cartera de Tangencia
3. El modelo de valoración de activos con cartera de mercado: el CAPM


Tema 6 Valoración de bonos y acciones

1. Valor actual de flujos de caja futuros.
2. Bonos: Cupón corrido y precio excupón.
3. El concepto de duración: análisis del riesgo de precio en los activos de renta fija
4. La Tasa Interna de Rendimiento (TIR)
5. La Tasa Anual Equivalente (TAE)



Más información
Profesor/a responsable
Leon Valle , Angel Manuel


Metodología docente (2011-12)
Clases teóricas y prácticas
Se alternarán las clases teóricas (2 horas) con las clases prácticas (1 hora). Se incetivará la participación de los alumnos, especialmente en las clases prácticas donde serán los propios alumnos los que resolverán los ejercicios en la pizarra.


Tipo de actividades: teóricas y prácticas
Otras

1) Resolución de algunos problemas de las hojas de ejercicios cuyo fin es entender mejor los conocimientos impartidos en la clase de teoría.

2) Enseñar determinadas herramientas en Excel para que el alumno pueda resolver el ejercicio práctico adicional que debe entregar al final de curso, pues constituye una parte del exámen y es obligatorio.


Profesores (2011-12)
Grupo Profesor/a
TEORIA DE 89921Leon Valle, Angel Manuel
2Leon Valle, Angel Manuel
CLASE PRÁCTICA (LRU) DE 899211Leon Valle, Angel Manuel
12Leon Valle, Angel Manuel
21Leon Valle, Angel Manuel
22Leon Valle, Angel Manuel
Enlaces relacionados
Sin Datos


Bibliografía

Economía Financiera
Autor(es):Marín, José M. ; Rubio, Gonzalo
Edición:Barcelona : Antoni-Bosch, 2011.
ISBN:978-84-95348-82-1
Recomendado por:LEON VALLE, ANGEL MANUEL
[ Acceso al catálogo de la biblioteca universitaria ] [ Acceso a las ediciones anteriores ]
Fechas de exámenes oficiales (2011-12)
ConvocatoriaGrupo (*)fechaHora inicioHora finAula(s) asignada(s)Observ:
Estudio: B153
Exámenes extraordinarios de finalización de estudios (diciembre) -1 20/09/2011 Hora y aula: contactar con el profesor
Periodo ordinario para asignaturas de segundo semestre y anuales -1 08/06/2012 12:00 15:00 A1/1-29M
A1/1-30M
A1/1-31M		 -
Periodo extraordinario de julio -1 10/07/2012 17:30 20:30 A1/0-19X -
(*) 1: GRUPO 1 - CAS
(*) 2: GRUPO 2 - CAS


Instrumentos y criterios de evaluación (2011-12)
Evaluación continua, examen final
La calificación será la obtenida de manera conjunta a partir de 3 partes:

1) Habrán 3 exámenes tipo test durante el curso que se celebrarán en clase (de teoría o práctica). La duración del test es de 30 min. como máximo. Esta parte constituye un 30% de la calificación de la asignatura (o sea, 3 puntos sobre 10).

2) Los alumnos deberán entregar un ejercicio práctico al profesor al final del curso. Este ejercicio se resolverá en su mayor parte en Excel. El objetivo de esta parte es que el alumno adquiera habilidades en optimización (solver) para la teoría de carteras, uso de funciones estadísticas, etc. Esta parte constituye un 10% de la calificación (o sea, 1 punto sobre 10).

3) Un exámen tipo test al final del curso. Este exámen contiene tanto preguntas de teoría como problemas. La calificación de esta parte constituye el 60% de la asignatura (o sea, 6 puntos sobre 10).

La asignatura se aprobará a partir de 5. Es obligatorio para poder aprobar la asignatura que el alumno entregue el ejercicio práctico, pues en caso contrario estará suspenso.