ASIGNATURA-MATEMÀTIQUES DE LES OPERACIONS FINANCERES II

Codi	9112	Descripció
Crdts. Teor.	3	OPERACIONS DE CONSTITUCIÓ. OPERACIONS D'AMORTITZACIÓ. EMPRÈSTITS.
Crdts. Pract.	3
A efectes d'intercanvis en programes de mobilitat, la càrrega d'aquesta assignatura equival a 7,5 ECTS.

Departamentos y Áreas
Departaments	Àrea	Crdts. Teor.	Crdts. Pract.	Dpto. Respon.	Respon. Acta
ECONOMIA FINANCERA I COMPTABILITAT	ECONOMIA FINANCERA I COMPTABILITAT	3	3

Estudis en què s'imparteix

PROGRAMA DRET + ADE

Llicenciatura en Administració i Direcció d'Empreses - pla 2001

Llicenciatura en Economia - pla 2001

Prerequisitos

Sense incompatibles

Incompatibilitats de matricula per continguts equivalents
Aquesta assignatura és incompatible, per tenir continguts equivalents, amb les següents assignatures:
Codi	Assignatura
4695	MATEMÀTIQUES D'OPERACIONS FINANCERES II

Grup (*)	Nombre
Matriculats (2014-15)
1	47
51	81
69	1
TOTAL	129

(*) 1: 1 - CAS

(*) 51: 51 (DADE) - CAS

(*) 69: APROBADO POR COMPENSACIÓN(APC) - CAS

Oferida com a lliure elecció (2014-15)
Sense departament

Consulta Gràfica d'Horari
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Mode	Grup (*)	Data d’inici	Data de finalització	Dia	Hora d’inici	Hora d’fi	Aula
Horari (2014-15)
CLASSE TEÒRICA	51	28/01/2015	22/05/2015	X	13:00	15:00	DE/1-14M
CLASSE PRÀCTICA (LRU)	51	28/01/2015	22/05/2015	M	12:00	14:00	DE/1-14M

(*) CLASE TEÓRICA
	1: 1 - CAS
	51: 51 (DADE) - CAS
	69: APROBADO POR COMPENSACIÓN(APC) - CAS
(*) CLASE PRÁCTICA (LRU)
	1: 1 - CAS
	51: 51 (DADE) - CAS

Grup (*)	Quadrimestre	Torn	Idioma	Distribució (lletra nif)
Grups de matricula (2014-15)
1	2do.	M	CAS	des de - fins a -
51	2do.	D	CAS	des de - fins a -
69	Anual	M	CAS	des de - fins a -

(*) 1: 1 - CAS

(*) 51: 51 (DADE) - CAS

(*) 69: APROBADO POR COMPENSACIÓN(APC) - CAS

Grup		Estudi
Altres distribucions (2014-15)
1	s'assigna a	Llicenciatura en Administració i Direcció d'Empreses - pla 2001
51	s'assigna a	PROGRAMA DRET + ADE

Objectius de l'assignatura / competències (2014-15)
OBJETIVOS: La asignatura de Matemática de las Operaciones Financieras I, como asignatura introductoria, se ha dedicado al estudio de la teoría formalizada de tales fenómenos financieros, fundamentada con rigor científico, mediante el cual se aprenda a pensar, a plantear y a resolver toda la problemática de los fenómenos financieros en coherencia lógica con unos principios básicos muy generales que deben ser reflejo del comportamiento racional del sujeto económico. La asignatura de Matemática de las Operaciones Financieras II, como una continuación de la anterior, se dedica al estudio de las operaciones financieras en toda su amplitud y a la introducción de la incertidumbre. El programa se divide en dos bloques. Con la materia impartida en el primer bloque se pretende proporcionar al estudiante la herramienta básica de trabajo para la toma de decisiones dentro de un contexto teórico de ausencia de incertidumbre. Con los conocimientos de esta primera parte el estudiante deberá ser capaz de comprender la dinámica general de operaciones financieras cotidianas. Concretamente este primer bloque está dedicado a las operaciones de constitución de capitales y a las operaciones de amortización, con una especial atención a los procedimientos de amortización comúnmente empleados por las entidades de crédito, así como al cálculo de los correspondientes tantos efectivos --de gran importancia a la hora de comparar las ofertas de las distintas entidades-- y a la valoración financiera de estas operaciones. El segundo bloque pretende sentar las bases para la introducción de la incertidumbre. El análisis del riesgo de interés es un primer paso hacia la consideración de la incertidumbre en el contexto de la Matemática Financiera. Se da a conocer la Estructura Temporal de los Tipos de Interés (ETTI) y se muestra cómo el conocimiento de la ETTI sirve para calcular cuál debería ser el precio de mercado de cualquier activo de renta fija, señalando por último los problemas para su obtención. Se estudian también los tipos de interés al contado (spot) y los tipos forward. A partir del valor de los tipos spot es posible definir los denominados tipos de interés forward, que según determinadas hipótesis sobre la ETTI tienen mucho que ver con los tipos de interés al contado esperados para el futuro. Este bloque finaliza con el estudio de los empréstitos desde el punto de vista del emisor, centrándose en el aprendizaje de los cálculos que el emisor debe llevar a cabo para conocer el programa de cancelación más acorde a sus necesidades Para la realización del presente programa se ha tenido en cuenta su adecuación cronológica al tiempo asignado a esta disciplina en el actual plan de estudios, así como su vínculo con la asignatura precedente (Matemática de las Operaciones Financieras I) y asignaturas posteriores de finanzas. RESULTADOS DEL APRENDIZAJE: - Comprender el mecanismo de las operaciones financieras de constitución y amortización. - Calcular la liquidación de una operación de constitución y de amortización. - Saber valorar un préstamo a tipo de mercado. - Calcular el programa de cancelación de los títulos de un empréstito. - Comprender el efecto del riesgo sobre los títulos de renta fija. - Valorar un título de renta fija a través de la Estructura Temporal de Tipos de Interés. - Conocer los inconvenientes de la TIR.

Continguts teòrics i pràctics (2014-15)
NOTA INICIAL: Este programa se adapta a los contenidos exigidos para la asignatura Financial Mathematics, en su parte de Matemática Financiera, por el Core Syllabus for Actuarial Training in Europe, elaborado por el Groupe Consultatif des Associations D'Actuaries des Pays des Communautes Europeennes, para acceder al título de Actuario de Seguros válido en toda la Unión Europea. PRIMERA PARTE.- ESTUDIO DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS DE CONSTITUCIÓN Y AMORTIZACIÓN Tema 1.- Introducción 1.1.- Concepto y clasificación de las operaciones financieras 1.2.- Cálculo del saldo de una operación financiera Tema 2.- Operación financiera de constitución con imposiciones prepagables 2.1.- Planteamiento general 2.2.- Operaciones de constitución con tipo de interés constante A.- Términos constitutivos constantes B.- Cuotas de constitución constantes Tema 3.- Operación financiera de amortización de capital con pago de interés postpagable 3.1.- Planteamiento general 3.2.- Préstamos a tipo de interés postpagable constante A.- Método francés o progresivo B.- Método de cuota de amortización constante C.- Método americano D.- Método de amortización mediante términos variables en progresión geométrica. E.- Amortización mixta 3.3.- Préstamo a tipos de interés revisable Tema 4.- Operación financiera de amortización de capital con pago de interés postpagable y fraccionado 4.1.- Planteamiento general 4.2.- Aplicación a casos particulares Tema 5.- Operación financiera de amortización de capital con pago de interés anticipado 5.1.- Planteamiento general 5.2.- Préstamos a tipo de interés anticipado constante A.- Método alemán B.- Método de cuota de amortización constante Tema 6.- Coste, rentabilidad y TAE 6.1.- Características comerciales de una operación de amortización 6.2.- Coste efectivo o real para el prestatario 6.3.- Rentabilidad efectiva o real para el prestamista 6.4.- TAE Tema 7.- Estudio de la valoración financiera de las operaciones de amortización con pago de interés postpagable 7.1.- Planteamiento general 7.2.- Préstamos a tipo de interés postpagable constante A. Fórmula de Achard y fórmula de Makeham B. Obtención del valor financiero de los préstamos americano, francés y de cuota constante sin utilizar las fórmulas de Achard y/o Makeham 7.3.- Préstamos a tipo de interés postpagable, constante y fraccionado A.- Fórmula de Achard y fórmula de Makeham SEGUNDA PARTE.- ESTUDIO DE LA RENTA FIJA Tema 8.- Definición y valoración de la Renta Fija 8.1.- Definición, elementos y tipos de la renta fija 8.2.- Riesgos asociados a la renta fija 8.3.- Tipos spot y tipos forward 8.4.- Estructura Temporal de los Tipos de Interés (ETTI) 8.5.- Valoración de renta fija Tema 9.- Estudio de los Empréstitos 9.1.- Definición y clasificación 9.2.- Modalidades de amortización de los títulos 9.2.1- Amortización única 9.2.2.- Amortización por reducción del nominal 9.2.3.- Amortización periódica de los títulos A.- Con pago de interés periódico (cupón periódico) A.0.) Planteamiento general (tipo III) A.1.) Tipo I A.2.) Tipo II Progresión geométrica Progresión aritmética M constante (aritmética decreciente) B.- Con pago de interés acumulado (cupón cero) B.0.) Planteamiento general (tipo III) B.1.) Tipo I B.2.) Tipo II Progresión geométrica Progresión aritmética M constante (geométrica decreciente)

Enllaç al programa

Professor/a responsable
Benito Chicote , Francisca

Metodologia docent (2014-15)
Classes teòriques i pràctiques
El horario de la asignatura está dispuesto para tener clases teóricas un día y clases prácticas el otro día de la semana. Las clases prácticas versarán sobre la materia teórica vista en la clase anterior. Los alumnos dispondrán de los enunciados de los ejercicios con anterioridad.

Tipus d'activitats: teòriques i pràctiques
Altres
Se propondran ejercicios que se corregirán en clase. Se valorará la participación de los alumnos a la hora de resolver estos ejercicios. Los alumnos dispondrán también, desde el inicio de curso, de ejercicios con soluciones detalladas en el campus virtual.

	Grup	Professor
Professorat (2014-15)
TEORIA DE 9112	1	Benito Chicote, Francisca
	51	Benito Chicote, Francisca
CLASE PRÁCTICA (LRU) DE 9112	1	Benito Chicote, Francisca
	51	Benito Chicote, Francisca

Enllaços relacionats

Sense Dades

Bibliografia

La práctica de los mercados financieros
Autors:	Miguel Córdoba Bueno
Edició:	Madrid : Dykinson, 2005.
ISBN:	84-9772-774-6
Recomanat per:	BENITO CHICOTE, FRANCISCA (*1)

Manual Práctico de matemática Comercial y Financiera
Autors:	De pablo López A
Edició:	Madrid : Centro de Estudios Ramón Areces, 2005.
ISBN:	No disponible
Recomanat per:	BENITO CHICOTE, FRANCISCA (*1)
[ Accés a les edicions anteriors ]

Manual práctico de matemática de las operaciones financieras
Autors:	Yébenes Lafuente José Ramón
Edició:	Alicante : SGEFB, 2000.
ISBN:	84-920992-5-9
Recomanat per:	BENITO CHICOTE, FRANCISCA (*1)
[ Accés a les edicions anteriors ]

Manual teórico de matemática de las operaciones financieras
Autors:	YÉBENES LAFUENTE, José Ramón
Edició:	Alicante : Sociedad General de Estudios Financieros y Bancarios, 2006-2008.
ISBN:	84-920992-2-4 (o.c.)
Recomanat per:	BENITO CHICOTE, FRANCISCA (*1)
[ Accés al catàleg de la biblioteca universitària ] [ Accés a les edicions anteriors ]

Matemática de las operaciones financieras : teoría y práctica
Autors:	BONILLA MUSOLES, María ; IVARS ESCOTELL, Antonia ; MOYA CLEMENTE, Ismael
Edició:	Madrid : Paraninfo Cengage Learning, 2006.
ISBN:	978-84-9732-373-4
Recomanat per:	BENITO CHICOTE, FRANCISCA (*1)
[ Accés a les edicions anteriors ]

Valoración Financiera
Autors:	De Pablo López A.
Edició:	Madrid : Centro de Estudios Ramón Areces, 2005.
ISBN:	No disponible
Recomanat per:	BENITO CHICOTE, FRANCISCA (*1)

(*1) Aquest professor ha recomanat el recurs bibliogràfic a tot l'alumnat de l'assignatura.

Convocatòria	Grup (*)	Data	Hora d’inici	Hora d’fi	Aules assignades	Observacions:
Dates d'exàmens oficials (2014-15)
Proves extraordinarias de finalització d'estudis	-1	03/11/2014				Hora y aula: contactar con el profesor
Període ordinari per a assignatures de segon semestre i anuals	-1	03/06/2015	09:00	12:00	A1/1-51X	-
Proves extraordinàries de assignatures de grau i màster	-1	26/06/2015	12:00	15:00	A1/0-06X	-

(*) 1: 1 - CAS

(*) 51: 51 (DADE) - CAS

(*) 69: APROBADO POR COMPENSACIÓN(APC) - CAS

Instruments i criteris d'avaluació (2014-15)
Examen final
El examen final constará de preguntas teóricas y prácticas. Su puntuación será de 10 puntos y será necesario sacar 5 puntos en este examen final para aprobar la asignatura. La participación en clase será valorada por el profesor, pero solo sumará puntos al examen final a partir de obtener en este un 5. Por tanto, se trata de la posibilidad de subir nota a partir de haber obtenido un 5 en el examen final.


MATEMÀTIQUES DE LES OPERACIONS FINANCERES II	Any acadèmic