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41243 - TEMAS AVANZADOS DE ECONOMETRÍA (2017-18)

Datos generales  

Código: 41243
Profesor/a responsable:
LEON VALLE, ANGEL MANUEL
Crdts. ECTS: 5,00
Créditos teóricos: 1,20
Créditos prácticos: 0,40
Carga no presencial: 3,40

Departamentos con docencia

Estudios en los que se imparte



Competencias y objetivos

Contexto de la asignatura para el curso 2017-18

Esta asignatura se imparte en inglés.

Es un curso opcional de Econometría Financiera en el segundo año del Máster de Economía Cuantitativa.

 

 

Competencias de la asignatura (verificadas por ANECA en grados y másteres oficiales)

Competencias Generales del Título (CG)

  • CG1 : Capacidad para realizar trabajo de investigación.
  • CG2 : Capacidad para la búsqueda de datos (naturales y experimentales) y análisis de dicha información.
  • CG3 : Capacidad de aplicar teoría económica para representar situaciones reales.
  • CG4 : Capacidad de trabajar en equipo.
  • CG5 : Capacidad de aprendizaje autónomo.
  • CG6 : Compromiso ético y responsabilidad social en el trabajo, respetando el medio ambiente, conociendo y comprendiendo la importancia del respeto a los derechos fundamentales, a la igualdad de oportunidades entre hombres y mujeres, a la accesibilidad universal para las personas con discapacidad y al respeto a los valores propios de una cultura de paz y valores democráticos.
  • CG7 : Analizar los problemas con razonamiento crítico, sin prejuicios, con precisión y rigor.
  • CG8 : Capacidad de síntesis.

 

Competencias específicas (CE)

  • CE1 : Capacidad de leer razonadamente y evaluar de forma crítica artículos de investigación en Economía, captando cuáles son las contribuciones esenciales y las debilidades de cada uno de ellos.
  • CE2 : Capacidad de entender cómo se han resuelto en cada caso los problemas técnicos con los que se han tenido que enfrentar los autores de los artículos de investigación.
  • CE3 : Capacidad de realizar pruebas de proposiciones y teoremas.
  • CE4 : Capacidad de comprender y replicar los análisis empíricos y los experimentos de simulación en que se basan las conclusiones presentadas en los artículos de investigación de otros autores.
  • CE5 : Capacidad de plantear problemas económicos relevantes de modo preciso, y de dar respuesta adecuada a estos problemas utilizando las técnicas aprendidas en los diferentes cursos, apoyándose, si así lo requiriera su estudio, en análisis teóricos, empíricos o de simulación.

 

Competencia exclusiva de la asignatura

Sin datos

Resultados de aprendizaje (Objetivos formativos)

  • El alumno debe ser capaz de leer razonadamente y evaluar de forma crítica artículos de investigación en Econometría, captando cuáles son las contribuciones esenciales y las debilidades de cada uno de ellos. Además, el alumno debe ser capaz de entender cómo se han resuelto en cada caso los problemas técnicos con los que se han tenido que enfrentar los autores de estos artículos.
  • El alumno debe aprender a realizar pruebas de proposiciones y teoremas.
  • El alumno también debe ser capaz de comprender y replicar los análisis empíricos y los experimentos de simulación en que se basan las conclusiones presentadas en los artículos de investigación de otros autores.

Objetivos específicos indicados por el profesorado para el curso 2017-18

Este curso se imparte en inglés.

This course mainly focus on market risk models, that is, volatility and correlation forecast models, their implementation and evaluation.  We employ the two principal mathematical programming languages, R and Matlab.


Contenidos y bibliografía

Contenidos para el curso 2017-18

Este curso se imparte en inglés.

Chapter 1: Stylized facts of asset returns

1. Introduction.
2. Volatility clusters.
3. Non-normality and fat tails.
4. Statistical tests for fat tails.
5. Modeling Non-normality by using alternative densities.
6. Nonlinear dependence. Long run correlations.
7. Non-elliptical world. Introduction to copulas.

Chapter 2: Risk measures

1. Introduction.
2. Volatility.
3. Value-at-Risk (VaR)
4. Expected Shortfall. (ES)
5. Expected Shortfall and Quantile regression.

Chapter 3: Univariate Volatility modeling

1. Introduction.
2. Simple volatility models. Moving average models and EWMA.
3. GARCH and conditional volatility.
4. Maximum likelihood estimation of volatility models.
5. LR tests, Goodness-of-fit measures, graphical analysis, etc.
6. Other GARCH-type models. Leverage effects and asymmetry.

Chapter 4: Multivariate volatility models

1. Introduction.
2. Multivariate EWMA.
3. Constant conditional correlations (CCC).
4. Dynamic conditional correlations (DCC).
5. Maximum likelihood estimation.

Chapter 5: Implementing risk forecasts

1. Introduction.
2. Historical simulation.
3. Risk measures and parametric methods.
4. VaR with time-dependent volatility.

Chapter 6: Backtesting and stress testing

1. Introduction.
2. Backtesting.
3. Significance of backtests. Bernoulli coverage test, testing independence of violations, etc.
4. Expected shortfall backtesting.
5. Stress testing. Scenario analysis, etc.

Chapter 7: Extreme value theory (EVT)

1. Introduction.
2. Asset returns and fat tails.
3. Applying EVT. Generalized Pareto distribution, Hill method, etc.

 

 

Enlaces relacionados

Sin datos

 

Bibliografía

Elements of financial risk management
Autor(es): Christoffersen, Peter
Edición: Waltham : Academic Press, 2012;
ISBN: 978-0-12-374448-7
Categoría: Básico

Financial risk forecasting : the theory and practice of forecasting market risk, with implementation in R and Matlab
Autor(es): Daníelsson, Jón.
Edición: Chichester : Wiley , 2011;
ISBN: 978-0-470-66943-3
Categoría: Básico

Anticipating correlations : a new paradigm for risk management
Autor(es): Engle, Robert F.
Edición: Princeton : Princeton University Press, 2009;
ISBN: 978-0-691-11641-9
Categoría: Básico

Analysis of financial time series : financial econometrics
Autor(es): Tsay, Ruey S.
Edición: New York : John Wiley & Sons, 2010;
ISBN: 978-0-470-41435-4
Categoría: Básico

Time Series Analysis
Autor(es): Hamilton, James D.
Edición: Princeton : Princeton University Press, 1994;
ISBN: 0-691-04289-6
Categoría: Complementario

Asset price dynamics, volatility, and prediction
Autor(es): TAYLOR, Stephen J.
Edición: Princeton : Princeton University Press, 2007;
ISBN: 9780691134796
Categoría: Básico

Portfolio construction and risk budgeting
Autor(es): Scherer, Bernd Michael
Edición: London : Risk Books, 2007;
ISBN: 978-1-904339-69-4
Categoría: Complementario

Evaluación

Instrumentos y criterios de evaluación 2017-18

Este curso se imparte en inglés.

Students will receive several homeworks and they have to hand them in when specified. The homeworks are graded, and the students will have to discuss their solutions in class. These homeworks will count for 50% of the grade. The other 50% will be a final exam. The final exam can be retaken in July.

Descripción Criterio Tipo Ponderación
There will be problem sets. Cooperation in the assignments is encouraged, but they should be written up individually

Problem sets and presentations

 ACTIVIDADES DE EVALUACIÓN DURANTE EL SEMESTRE 50
There will be a final exam during the exam period

Final exam

 EXAMEN FINAL 50

 

Fechas de pruebas de evaluación oficiales para el curso 2017-18

Sin datos

 

 



Profesorado

LEON VALLE, ANGEL MANUEL
Profesor/a responsable

  • CLASE TEÓRICA: Grupos:
    • 1
  • SEMINARIO / TEÓRICO-PRÁCTICO / TALLER: Grupos:
    • 1

 

Grupos

CLASE TEÓRICA

Grupo Semestre Turno Idioma Matriculados
Gr. 1 (CLASE TEÓRICA) : 1 AN Todo el día ANG 10


SEMINARIO / TEÓRICO-PRÁCTICO / TALLER

Grupo Semestre Turno Idioma Matriculados
Gr. 1 (SEMINARIO / TEÓRICO-PRÁCTICO / TALLER) : 1 AN Todo el día ANG 10




Horarios

CLASE TEÓRICA

Grupo Fecha inicio Fecha fin Día Hora inicio Hora fin Aula
1 08/01/2018 05/02/2018 LUN 16:00 19:00 0031P2049  
1 14/02/2018 14/03/2018 MIE 16:00 19:00 0031P2049  

SEMINARIO / TEÓRICO-PRÁCTICO / TALLER

Grupo Fecha inicio Fecha fin Día Hora inicio Hora fin Aula
1 08/01/2018 12/03/2018 LUN 20:00 21:00 0031P2049